世界各地這兩年都在傳一句話：中國(guó)人真有錢！這是一個(gè)復(fù)雜的問(wèn)題。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局于今年2月28日發(fā)布《中華人民共和國(guó)2017年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示，2017全年國(guó)民總收入825016億元，比上年增長(zhǎng)7.0%。2017全年人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值59660元，比上年增長(zhǎng)6.3%。

總量很驚人，但其實(shí)人均下來(lái)并不多，不到六萬(wàn)元。

再來(lái)看《2017年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》中的數(shù)據(jù)。

下圖是公報(bào)中的“2013-2017年全國(guó)居民人均可支配收入及其增長(zhǎng)速度”，雖然連年增長(zhǎng)，但是到2017年底人均也不過(guò)是25974元。月均2000出頭一點(diǎn)點(diǎn)。

為了剝離人均的影響，我們將全年全國(guó)居民人均可支配收入分成五組。

低收入組人均可支配收入5958元；

中等偏下收入組人均可支配收入13843元；

中等收入組人均可支配收入22495元；

中等偏上收入組人均可支配收入34547元；

高收入組人均可支配收入64934元。

注意了，是全年。所以，把這些數(shù)值除以12.可以得出真實(shí)的可支配收入，最高組也不過(guò)是5411元一個(gè)月。

所以，中國(guó)最廣大群眾遠(yuǎn)沒(méi)有一線城市的“既得利益者“”想得那么富有。三四線城市的土老板也沒(méi)有大家想得那么多。

值得注意的是，2017年全國(guó)農(nóng)民工人均月收入3485元，比上年增長(zhǎng)6.4%。

當(dāng)你在北上廣月入三萬(wàn)還在苦苦哀嘆的時(shí)候，你要知道，農(nóng)民一年的收入不過(guò)四萬(wàn)元。對(duì)于他們來(lái)說(shuō)，供孩子讀大學(xué)仍然是非常艱難的。而即使大學(xué)畢業(yè)，他的孩子依然是從零開(kāi)始奮斗。

在支出方面，我們可以看下圖，此圖亦出自于《2017年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》

全國(guó)平均衣著支出：1238元，占總支出的6.8%。 

目前一雙喬丹籃球鞋是1299元左右。也就是說(shuō)：你一年買一雙喬丹的話，已經(jīng)領(lǐng)跑全國(guó)了，此處還不算你別的服裝支出。

所謂的服裝的消費(fèi)升級(jí)中，從adidas和nike升級(jí)到小眾品牌或者設(shè)計(jì)師合作款的需求在全國(guó)是不成立的，這也是為什么幾乎所有做高端服裝電商平臺(tái)的創(chuàng)業(yè)公司全部死了的原因。

中國(guó)人的資產(chǎn)不僅僅指手中持有的人民幣，還包括各種動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)，比如股票、債券、存款、房產(chǎn)等。

動(dòng)產(chǎn)一般指的是金融資產(chǎn)，比如存款、股票、債券、基金、信托、保險(xiǎn)等，不動(dòng)產(chǎn)主要指的是房產(chǎn)。當(dāng)前由于主管當(dāng)局沒(méi)有公布居民的資產(chǎn)情況，我們很難得到確切的數(shù)據(jù)，只有一些研究機(jī)構(gòu)給我們提供的側(cè)算數(shù)據(jù)。

早前，經(jīng)濟(jì)學(xué)家張斌做過(guò)測(cè)算，到2017年底為止，中國(guó)家庭持有金融資產(chǎn)大約是140萬(wàn)億，均攤起來(lái)每個(gè)家庭的資產(chǎn)是32萬(wàn)左右，而當(dāng)年中國(guó)的GDP總量是82.71萬(wàn)億。那么這樣的資產(chǎn)體量到底是大了還是小了？

根據(jù)他的研究，目前中國(guó)家庭金融資產(chǎn)是GDP的1.6倍，而世界平均水平是2倍，顯然中國(guó)居民在金融資產(chǎn)配置上是低于世界平均水平的。

這反應(yīng)了一個(gè)問(wèn)題：金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)一般比較高，較低的金融資產(chǎn)配置反映了國(guó)內(nèi)居民的風(fēng)險(xiǎn)承受力較低。

這一點(diǎn)，我們從金融資產(chǎn)配置比例方面也能找到端倪，根據(jù)興業(yè)研究《居民金融資產(chǎn)：總量與結(jié)構(gòu)》的一份研報(bào)：

2014 年居民金融資產(chǎn)的全部存量數(shù)據(jù)：

1、存款在金融資產(chǎn)當(dāng)中的占比近70%，顯著高于 35%的世界平均水平。

你要知道，那只是銀行存款的數(shù)據(jù)，如果算上11%的理財(cái)產(chǎn)品，那么居民持有的銀行資產(chǎn)將會(huì)超過(guò)80%。

2、中國(guó)居民持有的債券占比是1.2%，低于日本的 1.6%和美國(guó)的 3.9%。

3、中國(guó)居民持有的股票占比是9%，也低于世界平均水平。

4、中國(guó)居民持有的基金是1.8%，大幅低于14.8%。

5、中國(guó)居民的保險(xiǎn)配置是12.3%，同樣顯著低于日本的29.3%。

上面的數(shù)據(jù)告訴我們，當(dāng)前中國(guó)人的理財(cái)觀念整體還偏弱，對(duì)金融產(chǎn)品以及金融知識(shí)的學(xué)習(xí)還有有待加強(qiáng)。同時(shí)也說(shuō)明了，相比高風(fēng)險(xiǎn)高收益的權(quán)益資產(chǎn)，居民更樂(lè)于配置帶有保本付息性質(zhì)的固定收益類資產(chǎn)。

雖然中國(guó)居民在金融資產(chǎn)配置方面偏低，但中國(guó)人似乎對(duì)房產(chǎn)情有獨(dú)鐘！

根據(jù)中國(guó)家庭金融調(diào)查（CHFS）和美國(guó)消費(fèi)者金融調(diào)查（SCF）的數(shù)據(jù)：

1、中國(guó)家庭總資產(chǎn)中，房產(chǎn)占比高達(dá)69.2%，不僅高于世界平均水平的60%，更是美國(guó)的2倍。

2、中國(guó)居民資產(chǎn)配置房產(chǎn)化還表現(xiàn)在中國(guó)的房地產(chǎn)總價(jià)值占到了世界房地產(chǎn)總價(jià)值的四分之一。

這些年流傳的一段話很有意思：賣掉了一線城市的房子，幾乎可以買下整個(gè)美國(guó)了。

中國(guó)居民資產(chǎn)配置房產(chǎn)化原因在于過(guò)去20年的貨幣超發(fā)，過(guò)去20年間中國(guó)的廣義貨幣M2增速近20%，幾乎是GDP增速的兩倍，過(guò)量的貨幣實(shí)體經(jīng)濟(jì)不能吸納房地產(chǎn)只能充當(dāng)最后的蓄水池。而居民由于風(fēng)險(xiǎn)承受能力低，買漲不買跌房子無(wú)疑成了資產(chǎn)配置的首選。

股市方面，由于制度的不完善，比如退市制度、上市制度，使股市猶如一潭死水，好的股市進(jìn)不來(lái)，差的股票出不去，結(jié)果不時(shí)出現(xiàn)妖股，暴漲暴跌挫傷股民的心靈。

中國(guó)不缺少好的企業(yè)，但缺乏好的上市公司。

比如阿里、騰訊、京東等，好的企業(yè)都跑到國(guó)外，在國(guó)內(nèi)掙的錢，卻把利潤(rùn)分到了國(guó)外，如此錯(cuò)配居民對(duì)A股當(dāng)然是愛(ài)之深恨之切。

中國(guó)居民資產(chǎn)配置房產(chǎn)化其結(jié)果就是家庭負(fù)債向房產(chǎn)集中：

1、2017年一個(gè)調(diào)查顯示：目前中國(guó)家庭住房自有率為93.5%，是世界最高。

2、截止2017年底，居民房貸（含公積金貸款）余額在GDP當(dāng)中的占比54.41%，過(guò)去10年間增長(zhǎng)了近7倍。

家庭負(fù)債向房產(chǎn)集中增加了樓市的壓力，進(jìn)入只能漲不能大跌的怪圈。之前，中國(guó)四大資產(chǎn)管理公司之一的中國(guó)東方資產(chǎn)管理公司發(fā)布了《中國(guó)金融不良資產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告（2018）》就說(shuō)過(guò)：

如果房?jī)r(jià)下降20-30%，銀行將會(huì)面臨著顯著的壓力。對(duì)于我們這個(gè)金融業(yè)尚未完全開(kāi)放的市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，金融風(fēng)險(xiǎn)最重要集中在銀行，目前本外幣貸款占社會(huì)融資比重仍然占到一半以上，所以防止系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)也可以理解為防止銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，或者說(shuō)防止房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。